Обзор рынка: С января по октябрь 2022 года общие показатели рынка нефтяного кокса Китая хорошие, а цены на нефтяной кокс демонстрируют тенденцию «рост – падение – стабильность». Благодаря спросу на переработку цена на нефтяной кокс на более позднем этапе упала, но все еще находится на историческом максимуме. В 2022 году поставки нефтяного кокса незначительно выросли по сравнению с предыдущим кварталом. Однако из-за влияния Зимних Олимпийских игр, резкого роста мировых цен на сырую нефть, а также мер по предотвращению и контролю эпидемий нефтеперерабатывающие заводы сократили производство в первом квартале раньше запланированного срока. Производство постепенно восстановилось во втором квартале, в то время как импорт большого количества нефтяного кокса, поставок средней и высокой серы увеличился, поставки кокса с низким содержанием серы по-прежнему ограничены. Производство электролитического алюминия в низовьях реки в целом продолжало расти, а отключение электроэнергии в Сычуани, Юньнани и других местных районах привело к сокращению производства, а цена на алюминий в целом была стабильной. Слабый спрос на науглероживатель, графитовый электрод и растущий спрос на анодные материалы привели к дифференциации цен на средне- и низкосернистый нефтяной кокс в местных регионах. Топливный нефтяной кокс сильно пострадал от международного рынка. Высокосернистый кокс, используемый в цементной и других отраслях промышленности, уже долгое время висит вверх тормашками. Импорт топливного кокса с высоким содержанием серы из традиционных Саудовской Аравии и США сократился, но импорт венесуэльского нефтяного кокса был дополнен большим количеством импортных товаров.
Ценовое действие
I. Средне- и высокосернистый нефтяной кокс. С января по октябрь 2022 года рыночная цена нефтяного кокса в Китае демонстрировала общую тенденцию «рост – падение – стабильность». По состоянию на 19 октября справочная цена нефтяного кокса составила 4581 юань/тонну, что на 63,08% больше, чем в начале года. С января по апрель из-за ряда факторов, таких как ограничения добычи во время зимних Олимпийских игр, ограничения на транспортировку из-за борьбы с эпидемией, а также резкий рост мировых цен на энергоносители, вызванный российско-украинским кризисом, затраты на переработку НПЗ в целом выросли. . В результате на коксовых установках многих НПЗ снизилась выработка, а некоторые заводы досрочно прекратили техническое обслуживание. В результате предложение на рынке значительно сократилось, а цены на кокс значительно выросли. Кроме того, некоторые нефтеперерабатывающие заводы вдоль реки поставляют отрицательное производство сернистого нефтяного кокса, цена нефтяного кокса постепенно росла по тому же индексу; С мая коксовые установки, которые были остановлены и сократили производство, последовательно возобновили работу. Однако в целях снижения затрат некоторые НПЗ закупают для производства дешевую сырую нефть. В результате общий индекс нефтяного кокса на рынке ухудшился, и в порт прибыло большое количество импортного нефтяного кокса, в основном импортируемого нефтяного кокса со средним и высоким содержанием серы из Венесуэлы, США, России, Канады и других стран. . Но главным образом в ванадии. 500 ppm нефтяного кокса со средней и высокой серой, а отечественная перерабатывающая алюминиевая промышленность последовательно контролировала микроэлементы, высокое содержание ванадия (ванадий> 500 ppm), цена на нефтяной кокс резко упала, а разница в цене между нефтяным коксом с низким и высоким содержанием ванадия постепенно увеличивалась. . С июня, поскольку цена на нефтяной кокс продолжает падать, предприятия по переработке углерода последовательно выходят на рынок для закупок. Однако, поскольку цена на нефтяной кокс-сырец в этом году остается высокой в течение длительного времени, ценовое давление на переработку еще сильнее, и большинство из них закупаются по требованию, а цены на нефтяной кокс со средней и высокой серой продолжают оставаться шоковыми.
II. Нефтяной кокс с низким содержанием серы: с января по июнь емкость анодного материала увеличилась, рыночный спрос резко увеличился, а спрос на нефтяной кокс с низким содержанием серы значительно увеличился. В апреле из-за ожидаемого закрытия нефтеперерабатывающего завода CNOOC на техническое обслуживание цены на нефтяной кокс с низким содержанием серы продолжали оставаться высокими; С июля высокотемпературное нормирование мощности, производительность рынка перерабатывающих сталелитейных заводов плохая, сокращение производства, приостановка производства, переработка графитовой электроэнергии должна быть такой ситуацией, дальнейшее сокращение производства, часть остановки, отрицательный рынок материалов, поддержка цен на низкосернистый нефтяной кокс ограниченная цена на кокс с низким содержанием серы резко упала; С сентября Национальный день и Праздник середины осени приходят один за другим. Запасы перерабатывающей промышленности способствовали небольшому росту цен на низкосернистый кокс, но с приходом большой двадцатки перерабатывающие предприятия относятся к товарам с осторожностью, а цена на нефтяной кокс с низким содержанием серы осталась стабильной, и были внесены некоторые корректировки.
Что касается топливного кокса, то в 2022 году мировые цены на энергоносители резко возрастут, внешние цены останутся высокими и нестабильными в течение длительного времени, долгосрочная стоимость окатышей с высоким содержанием серы будет инвертирована, импорт топливного кокса с высоким содержанием серы будет инвертирован. из Саудовской Аравии и США снизится, а цена на венесуэльский нефтяной кокс будет относительно низкой, поэтому импорт будет пополнять рынок. Цена на метательный кокс с низким содержанием серы высока, а показатель спроса на нефтяной кокс на рынке стекольного топлива скорректирован.
Сторона предложения
1. Мощность установок замедленного коксования незначительно увеличилась с января по октябрь 2022 года. Изменение мощности сконцентрировалось в сентябре, когда в Шаньдуне была приостановлена установка установки замедленного коксования мощностью 500 000 тонн/год, а установка установки коксования мощностью 1,2 млн тонн/год на Северо-Западе Китая был запущен в производство.
II. Производство нефтяного кокса в Китае в январе-сентябре 2022 года выросло на 2,13% по сравнению с январем-сентябрем 2021 года, в котором собственное потребление составило 2 773 600 тонн, что на 14,88% больше по сравнению с аналогичным периодом 2021 года, главным образом потому, что производственные мощности двух новых коксохимических установок в Шаньдуне были введены в эксплуатацию и возобновлены в июне 2021 года и ноябре 2021 года соответственно. Предложение нефтяного кокса на рынке значительно возросло; Однако в течение всего года увеличение производства нефтяного кокса происходит в основном за счет средне- и высокосернистого нефтяного кокса, в основном из-за роста цен на сырую нефть и увеличения стоимости переработки на нефтеперерабатывающих заводах. Некоторые НПЗ для снижения себестоимости используют дешевую сырую нефть, а нефтяной кокс используется как побочный продукт установки коксования, что косвенно приводит к ухудшению общих показателей рынка нефтяного кокса. По статистике Yinfu, производство средне- и высокосернистого нефтяного кокса в январе-сентябре 2022 года выросло на 2,38% по сравнению с январем-сентябрем 2021 года.
III. Объем импортированного нефтяного кокса с января по август 2022 года составил 9,1273 млн тонн, увеличившись к уровню прошлого года на 5,16%. По словам Бакуана Иньфу, ожидается, что объем импортируемого нефтяного кокса продолжит увеличиваться с сентября до конца года, а поставки импортного нефтяного кокса, как ожидается, продолжат увеличиваться.
Сторона спроса
I. Что касается рынка углерода и алюминия, цена на электролитический алюминий в конце линии колебалась в пределах 18 000-19 000 юаней за тонну, а общий объем прибыли в электролитической алюминиевой промышленности все еще существует. Рынок переработки алюминия и углерода начинает работать на высоком долгосрочном уровне, и в целом рынок имеет хороший спрос на нефтяной кокс. Однако на него распространяется режим продаж «одна корректировка цен в месяц» в сочетании с долгосрочными высокими ценами на сырой нефтяной кокс, что приводит к увеличению ценового давления и закупкам в основном по требованию.
Рынок перерабатывающих графитовых электродов в основном приобретается по требованию. С июля по август из-за воздействия высокой температуры некоторые рынки стали сократили или остановили производство. Со стороны предложения предприятий графитовых электродов сократилось производство, что привело к значительному снижению спроса на рынке графитовых электродов. Спрос на рынке науглероживателей стабилен; Государство решительно поддерживает развитие новой энергетики. Производственные мощности рынка анодных материалов быстро расширились, а спрос на нефтяной кокс значительно увеличился. В целях экономии затрат некоторые предприятия разработали новые процессы замены нефтяного кокса с низким содержанием серы нефтяным коксом со средним и высоким содержанием серы, что снижает затраты.
III. Что касается топливного кокса, мировые цены на энергоносители в 2022 году резко выросли, внешняя цена была высокой и нестабильной в течение длительного времени, долгосрочная стоимость окатышей кокса с высоким содержанием серы инвертирована, а показатели рыночных транзакций находятся на среднем уровне. при этом рынок средне-низкосернистого окатышного кокса остается стабильным
Прогноз будущего рынка
1. С точки зрения поставок нефтяного кокса ожидается, что предложение на рынке нефтяного кокса будет продолжать расти, и на более позднем этапе мощности новых коксовых установок последовательно вводятся в производство. Ожидается, что средне- и высокосернистый нефтяной кокс будет доминировать, но большая часть его будет использоваться для собственного потребления, что обеспечит ограниченное пополнение рынка. Спрос отечественных предприятий на нефтяной кокс будет продолжать расти, и ожидается, что объемы импортируемого нефтяного кокса будут продолжать расти.
2. С точки зрения спроса на переработку Бачуань Иньфу прогнозирует, что спрос на нефтяной кокс в перерабатывающей отрасли продолжит расти к концу 2022 и 2023 годов. Под влиянием международной напряженности и последующего снижения добычи сырой нефти Саудовской Аравией В Аравии и ОПЕК ожидается, что цена на сырую нефть останется высокой, сегмент затрат хорошо поддерживается, ожидается, что перерабатывающее производство электролитического алюминия будет продолжать расти, а общий спрос на нефтяной кокс в отрасли продолжает демонстрировать тенденцию к росту. . Новые инвестиции на рынке анодных материалов быстро растут, ожидается, что спрос на нефтяной кокс будет продолжать расти; Ожидается, что цена на уголь будет колебаться в контролируемом диапазоне под влиянием национальной макроэкономической политики. Ожидается, что рыночный спрос на стекло, цемент, электростанции, электроды и науглероживатели останется средним.
3. Ожидается, что политика профилактики и контроля эпидемии по-прежнему будет оказывать большое влияние в некоторых областях, в основном ограничивая автомобильные перевозки. Ожидается, что комбинированная политика нормирования мощности и контроля энергопотребления по-прежнему будет иметь влияние в некоторых областях, а общее влияние на рынок, как ожидается, будет ограниченным.
В целом ожидается, что в конце 2022 и 2023 годов цены на нефтяной кокс останутся высокими и волатильными. Ожидается, что основной диапазон цен на нефтяной кокс составит 6000-8000 юаней/тонну для низкосернистого кокса (около 0,5% серы), 3400-5500 юаней/тонну для среднесернистого кокса (около 3,0% серы, в пределах 500 ванадия), и среднесернистый кокс (около 3,0% серы, ванадий > 500) по цене 2500-4000 юаней/тонну, высокосернистый кокс (около 4,5% обычных товаров) по цене 2000-3200 юаней/тонну.
Время публикации: 14 ноября 2022 г.