Обзор рынка: С января по октябрь 2022 года общие показатели рынка нефтяного кокса в Китае были хорошими, а цена на нефтяной кокс демонстрирует тенденцию «рост – падение – стабильность». Поддерживаемая спросом со стороны нисходящего потока, цена на нефтяной кокс на поздней стадии упала, но все еще находится на историческом максимуме. В 2022 году предложение нефтяного кокса немного выросло по сравнению с предыдущим кварталом. Однако из-за влияния зимних Олимпийских игр, резкого роста мировых цен на сырую нефть, а также профилактики и борьбы с эпидемиями нефтеперерабатывающие заводы сократили производство в первом квартале раньше запланированного срока. Производство постепенно восстановилось во втором квартале, в то время как большое количество импорта нефтяного кокса, поставки средней и высокой серы увеличились, поставки кокса с низким содержанием серы по-прежнему ограничены. Производство электролитического алюминия в нижнем течении реки в целом сохраняло рост, а отключение электроэнергии в Сычуани, Юньнани и других местных районах привело к сокращению производства, а цена на алюминий в целом была стабильной. Слабый спрос на карбюризатор, графитовый электрод и растущий спрос на анодные материалы привели к ценовой дифференциации средне- и низкосернистого нефтяного кокса в местных регионах. Топливный нефтяной кокс сильно пострадал от международного рынка. Высокосернистый кокс, используемый в цементной и других отраслях промышленности, долгое время висел вверх ногами. Импорт высокосернистого топливного кокса из традиционной Саудовской Аравии и США сократился, но импорт венесуэльского нефтяного кокса был дополнен большим количеством импорта.
Ценовое действие
I. Средне- и высокосернистый нефтяной кокс: с января по октябрь 2022 года рыночная цена на нефтяной кокс в Китае демонстрировала общую тенденцию «рост – падение – стабильность». По состоянию на 19 октября справочная цена на нефтяной кокс составила 4581 юань/тонну, что на 63,08% больше, чем в начале года. С января по апрель из-за ряда факторов, таких как ограничения на производство во время зимних Олимпийских игр, ограничения на транспортировку из-за борьбы с эпидемией и резкий рост мировых цен на энергоносители, вызванный российско-украинским кризисом, расходы на переработку на НПЗ в целом выросли. В результате коксовые установки многих НПЗ сократили производство, а некоторые НПЗ заранее прекратили техническое обслуживание. В результате предложение на рынке значительно сократилось, а цены на кокс значительно выросли. Кроме того, некоторые НПЗ вдоль реки поставляют отрицательное количество сернистого нефтяного кокса, цена на нефтяной кокс постепенно росла по тому же индексу; с мая коксовые установки, которые были закрыты и сократили производство, последовательно возобновляли производство. Однако, чтобы сократить расходы, некоторые нефтеперерабатывающие заводы закупили дешевую сырую нефть для производства. В результате общий индекс нефтяного кокса на рынке ухудшился, и в порт прибыло большое количество импортного нефтяного кокса, в основном импортируя средне-высокосернистый нефтяной кокс из Венесуэлы, США, России, Канады и других стран. Но в основном в ванадии. 500PPM средне- и высокосернистого нефтяного кокса, и отечественная перерабатывающая алюминиевая промышленность последовательно контролировала микроэлементы, высокованадиевый (ванадий > 500PPM) цена нефтяного кокса резко упала, а разница в цене между низкованадиевым и высокованадиевым нефтяным коксом постепенно увеличилась. С июня, поскольку цена нефтяного кокса продолжает падать, перерабатывающие углеродные предприятия последовательно вышли на рынок для покупки. Однако, поскольку цена сырого нефтяного кокса остается высокой в течение длительного времени в этом году, давление на издержки перерабатывающей промышленности больше, и большинство из них покупают по требованию, а цена на средне- и высокосернистый нефтяной кокс сохраняет шоковую операцию.
Ii. Низкосернистый нефтяной кокс: с января по июнь, мощность анодного материала расширилась, рыночный спрос резко возрос, и спрос на низкосернистый нефтяной кокс значительно увеличился. В апреле, под влиянием ожидаемого закрытия НПЗ CNOOC на техническое обслуживание, цена на низкосернистый нефтяной кокс продолжала оставаться высокой; с июля, нормирование высокотемпературной мощности, показатели рынка сталелитейных заводов ниже по течению плохие, сокращение производства, приостановка производства, ниже по течению графитовая электроэнергия должна быть такой ситуацией, большее сокращение производства, часть остановки, отрицательная поддержка цен на низкосернистый нефтяной кокс на рынке материалов ограничена, цена на низкосернистый кокс резко упала; с сентября, Национальный день и Праздник середины осени пришли один за другим. Запасы ниже по течению поддержали цену на низкосернистый кокс, чтобы немного подняться, но с приходом большой двадцатки, ниже по течению получают товары осторожно, и цена на низкосернистый нефтяной кокс осталась стабильной, и были внесены некоторые корректировки.
Что касается топливного кокса, то в 2022 году мировые цены на энергоносители резко возрастут, внешние цены останутся высокими и нестабильными в течение длительного времени, долгосрочная стоимость гранулированного кокса с высоким содержанием серы будет инвертирована, импорт топливного кокса с высоким содержанием серы из Саудовской Аравии и США снизится, а цена венесуэльского нефтяного кокса будет относительно низкой, поэтому импорт будет дополнять рынок. Цена на низкосернистый кокс для снарядов высока, а индикатор спроса на нефтяной кокс на рынке стеклянного топлива был скорректирован.
Сторона предложения
1. Мощность установок замедленного коксования несколько увеличилась с января по октябрь 2022 года. Изменение мощности было сосредоточено в сентябре, когда был приостановлен комплекс установок коксования производительностью 500 000 тонн в год в Шаньдуне и введен в эксплуатацию комплекс установок коксования производительностью 1,2 млн тонн в год на северо-западе Китая.
Ii. Производство нефтяного кокса в Китае в январе-сентябре 2022 года увеличилось на 2,13% по сравнению с январем-сентябрем 2021 года, когда собственное потребление составило 2 773 600 тонн, что на 14,88% больше по сравнению с аналогичным периодом 2021 года, в основном из-за ввода в эксплуатацию и возобновления работы производственных мощностей двух новых установок коксования в Шаньдуне в июне 2021 года и ноябре 2021 года соответственно. Поставки нефтяного кокса на рынок значительно увеличились; Однако в течение всего года рост производства нефтяного кокса в основном приходится на средне- и высокосернистый нефтяной кокс, в основном из-за резкого роста цен на сырую нефть и увеличения стоимости переработки на НПЗ. Некоторые НПЗ используют дешевую сырую нефть для снижения себестоимости, а нефтяной кокс используется в качестве побочного продукта установки коксования, что косвенно приводит к ухудшению общего индекса рынка нефтяного кокса. По данным компании Yinfu, производство средне- и высокосернистого нефтяного кокса в январе-сентябре 2022 года выросло на 2,38% по сравнению с январем-сентябрем 2021 года.
III. Объем импортируемого нефтяного кокса с января по август 2022 года составил 9,1273 млн тонн, увеличившись в годовом исчислении на 5,16%. По словам Бакуан Иньфу, ожидается, что объем импортируемого нефтяного кокса продолжит расти с сентября по конец года, а поставки импортируемого нефтяного кокса, как ожидается, продолжат расти.
Сторона спроса
I. Что касается рынка алюминиевого углерода, цена электролитического алюминия в конце линии колебалась в пределах 18 000-19 000 юаней/тонна, а общее пространство прибыли электролитической алюминиевой промышленности все еще там. Рынок алюминиевого углерода в нижнем течении начинает работать на долгосрочном высоком уровне, и на общем рынке наблюдается хороший спрос на нефтяной кокс. Однако он подчиняется режиму продаж «одна корректировка цены в месяц» в сочетании с долгосрочными высокими ценами на сырой нефтяной кокс, что приводит к большему давлению на издержки и в основном к закупкам по требованию.
Рынок графитовых электродов в основном закупается по требованию. С июля по август из-за воздействия высокой температуры некоторые рынки стали сократили производство или остановили производство. Сторона предложения предприятий по производству графитовых электродов сократила производство, что привело к значительному снижению спроса на рынке графитовых электродов. Спрос на рынке карбюризаторов стабилен; Государство решительно поддерживает развитие новой энергетической отрасли. Производственные мощности рынка анодных материалов быстро расширяются, а спрос на нефтяной кокс значительно увеличивается. Чтобы сэкономить расходы, некоторые предприятия разработали новые процессы для замены нефтяного кокса с низким содержанием серы на нефтяной кокс со средним и высоким содержанием серы, тем самым снижая затраты.
III. Что касается топливного кокса, то мировая цена на энергоносители в 2022 году резко выросла, внешняя цена долгое время была высокой и нестабильной, долгосрочная стоимость гранулированного кокса с высоким содержанием серы инвертирована, а эффективность рыночных транзакций средняя, в то время как рынок гранулированного кокса со средним и низким содержанием серы стабилен.
Прогноз будущего рынка
1. С точки зрения поставок нефтяного кокса, ожидается, что предложение на рынке нефтяного кокса продолжит расти, а мощности вновь построенных коксовых установок на поздней стадии будут вводиться в эксплуатацию последовательно. Ожидается, что будет доминировать средне- и высокосернистый нефтяной кокс, но большая его часть, как ожидается, будет использоваться для собственного потребления, что обеспечит ограниченное пополнение рынка. Спрос на нефтяной кокс со стороны отечественных предприятий продолжит расти, и ожидается, что объем импортируемого нефтяного кокса продолжит расти.
2. С точки зрения спроса вниз по течению, Bachuan Yinfu прогнозирует, что спрос на нефтяной кокс в перерабатывающей промышленности продолжит расти к концу 2022 и 2023 годам. Под влиянием международной напряженности и последующего снижения добычи сырой нефти Саудовской Аравией и ОПЕК ожидается, что цена на сырую нефть останется высокой, сегмент затрат хорошо поддержан, и ожидается, что производство электролитического алюминия вниз по течению продолжит расти, а общий спрос на нефтяной кокс в отрасли продолжает демонстрировать тенденцию к росту. Новые инвестиции на рынке анодных материалов быстры, ожидается, что спрос на нефтяной кокс продолжит расти; ожидается, что цена на уголь будет колебаться в контролируемом диапазоне под влиянием национальной макроэкономической политики. Ожидается, что рыночный спрос на стекло, цемент, электростанции, электроды и науглероживающие агенты останется средним.
3. Ожидается, что политика профилактики и контроля эпидемий все еще будет оказывать большое влияние в некоторых областях, в основном ограничивая автомобильные перевозки. Ожидается, что комбинированная политика нормирования мощности и контроля потребления энергии все еще будет оказывать влияние в некоторых областях, а общее влияние на рынок, как ожидается, будет ограниченным.
В целом ожидается, что цены на нефтяной кокс в конце 2022 и 2023 гг. останутся высокими и нестабильными. Ожидается, что основной ценовой диапазон нефтяного кокса составит 6000-8000 юаней/тонну для низкосернистого кокса (около 0,5% серы), 3400-5500 юаней/тонну для среднесернистого кокса (около 3,0% серы, в пределах 500 ванадия), а также цена среднесернистого кокса (около 3,0% серы, ванадия > 500) 2500-4000 юаней/тонну, цена высокосернистого кокса (около 4,5% товаров общего назначения) 2000-3200 юаней/тонну.
Время публикации: 14 ноября 2022 г.