Обзор рынка
На этой неделе общие объемы поставок на рынке нефтяного кокса были неоднородными. В районе Дунъин провинции Шаньдун на этой неделе не было ограничений, и наблюдался высокий спрос на продукцию со стороны перерабатывающих предприятий. Кроме того, цены на нефтяной кокс на местных НПЗ снижались и в основном сравнялись с ценами перерабатывающих предприятий. Перерабатывающие предприятия активно закупали местный кокс, и цены начали расти; основные НПЗ продолжали поддерживать высокие цены, а перерабатывающие предприятия в целом проявляли меньшую заинтересованность в закупках, и цены на нефтяной кокс на некоторых НПЗ продолжали падать. На этой неделе цены на НПЗ Sinopec оставались стабильными. Цены на кокс на некоторых НПЗ PetroChina упали на 150-350 юаней/тонну, а некоторые НПЗ CNOOC снизили цены на кокс на 100-150 юаней/тонну. Цены на нефтяной кокс на местных НПЗ перестали падать и восстановились, достигнув диапазона 50-330 юаней/тонну.
Анализ факторов, влияющих на рынок нефтяного кокса на этой неделе.
средне- и высокосернистый нефтяной кокс
1. Что касается поставок, то с 4 ноября на 8 дней будет остановлено техническое обслуживание коксового цеха нефтехимического завода «Яньшань» в Северном Китае, а Тяньцзиньский нефтехимический завод ожидает снижения внешних продаж нефтяного кокса в этом месяце. Следовательно, общее предложение высокосернистого нефтяного кокса в Северном Китае сократится, и у предприятий, работающих в нижнем звене цепочки поставок, будет больше стимулов к закупкам. На этой неделе на техническое обслуживание был остановлен коксовый цех нефтехимического завода «Цзинмэнь» в прибрежной зоне. Кроме того, на техническое обслуживание был остановлен коксовый цех нефтехимического завода «Аньцин». Запасы среднесернистого нефтяного кокса в прибрежной зоне по-прежнему относительно ограничены; цены на северо-западный регион PetroChina на этой неделе остаются стабильными. Общий объем поставок относительно стабилен, запасы на каждом нефтеперерабатывающем заводе низкие; цены на нефтяной кокс на местных заводах перестали падать и начали расти. С конца прошлой недели в некоторых районах провинции Шаньдун практически полностью разблокированы зоны статического управления, логистика и транспортировка постепенно восстановились, а запасы предприятий, работающих в сфере переработки и сбыта, долгое время оставались на низком уровне. Активность в получении товаров высока, а общее сокращение запасов нефтяного кокса на нефтеперерабатывающих заводах привело к непрерывному росту цен на очищенный нефтяной кокс. 2. Что касается спроса со стороны предприятий переработки и сбыта, то в некоторых районах политика профилактики эпидемии была несколько ослаблена, и логистика и транспортировка несколько восстановились. На фоне долгосрочно низких запасов нефтяного кокса предприятия переработки и сбыта демонстрируют высокую готовность к закупкам, и на рынке совершается большое количество покупок. 3. Что касается портов, то на этой неделе импорт нефтяного кокса в основном сосредоточен в портах Шаньдун Ричжао, Вэйфан, Циндао Дунцзякоу и других, а запасы нефтяного кокса в портах продолжают расти. В настоящее время в районе Дунъин сняты ограничения, порт Гуанли вернулся к нормальному режиму отгрузок, а также в портах Ричжао, Вэйфан и др. скорость доставки остается относительно высокой. Низкосернистый нефтяной кокс: На этой неделе рынок низкосернистого нефтяного кокса демонстрировал стабильную динамику, при этом некоторые нефтеперерабатывающие заводы внесли незначительные корректировки. Что касается спроса, то в целом предложение на рынке отрицательных электродов приемлемое, а спрос на низкосернистый нефтяной кокс относительно стабилен; рыночный спрос на графитовые электроды остается неизменным; строительство предприятий углеродной промышленности для производства алюминия по-прежнему находится на высоком уровне, а отдельные компании ограничены в транспортировке из-за эпидемии. Что касается деталей рынка на этой неделе, то цена на нефтяной кокс компании Daqing Petrochemical на северо-востоке Китая стабильна и будет продаваться по гарантированной цене с 6 ноября; продажи, районы, где эпидемия спокойна, постепенно снимаются, и давление на транспортировку ослабевает; На этой неделе цена предложения компании Liaohe Petrochemical снизилась до 6900 юаней/тонну; цена кокса компании Jilin Petrochemical снизилась до 6300 юаней/тонну; цена нефтяного кокса компании Dagang Petrochemical на тендере в Северном Китае. Цены на нефтяной кокс компаний CNOOC Asphalt (Binzhou) и Taizhou Petrochemical оставались стабильными на этой неделе, в то время как цены на нефтяной кокс компаний Huizhou и Zhoushan Petrochemical немного снизились, и общие объемы поставок нефтеперерабатывающих заводов не испытывали давления.
На этой неделе цены на местный рынок рафинированного нефтяного кокса перестали падать и начали расти. На начальном этапе, из-за ограничений, введенных в некоторых районах Шаньдуна, логистика и транспортировка были затруднены, а автомобильные перевозки серьезно осложнились. В результате общий запас нефтяного кокса на местных нефтеперерабатывающих заводах оказался значительно избыточным, что оказало очевидное влияние на цены на рафинированный нефтяной кокс. С выходных в некоторых районах Шаньдуна, где действуют ограничения, ситуация в основном нормализовалась, логистика и транспортировка постепенно восстановились, а запасы предприятий-поставщиков долгое время оставались на низком уровне. Однако, из-за влияния большого количества импортного нефтяного кокса, поступающего в Гонконг, и ухудшения общих показателей местного рынка рафинированного нефтяного кокса, цена на нефтяной кокс с содержанием серы выше 3,0% выросла лишь незначительно, и темпы роста оказались ниже ожидаемых. Темпы роста цен остаются высокими, диапазон корректировки составляет 50-330 юаней/тонну. На начальном этапе некоторые районы провинции Шаньдун пострадали от препятствий в логистике и транспортировке, и запасы продукции у производителей были относительно серьезными, на среднем или высоком уровне; сейчас, когда в некоторых районах Шаньдуна ситуация нормализовалась, автомобильные перевозки восстановились, предприятия, работающие в смежных отраслях, стали более мотивированы на получение товаров, а местные нефтеперерабатывающие заводы улучшили отгрузки, общие запасы снизились до низкого или среднего уровня. По состоянию на этот четверг, основная цена сделок с низкосернистым коксом (около 1,0%) составляла 5130-5200 юаней/тонну, а основная цена сделок с среднесернистым коксом (около 3,0% и с высоким содержанием ванадия) — 3050-3600 юаней/тонну; основная цена сделок с высокосернистым коксом и высокованадиевым коксом (с содержанием серы около 4,5%) составляла 2450-2600 юаней/тонну.
Сторона предложения
По состоянию на 10 ноября по всей стране было произведено 12 плановых остановок коксовых установок. На этой неделе были остановлены 3 новые коксовые установки для технического обслуживания, а также введена в эксплуатацию еще одна группа коксовых установок. Суточная добыча нефтяного кокса в стране составила 78 080 тонн, а коэффициент загрузки коксовых установок — 65,23%, что на 1,12% меньше, чем в предыдущем месяце.
Сторона спроса
Из-за высокой цены на нефтяной кокс на основных нефтеперерабатывающих заводах предприятия, работающие в сегменте переработки и сбыта, как правило, менее заинтересованы в его приобретении, и цены на кокс на некоторых заводах продолжают снижаться; в то же время на местном рынке переработки, поскольку в некоторых регионах политика по предотвращению эпидемий несколько смягчилась, логистика и транспортировка несколько восстановились, что привело к увеличению запасов сырья на предприятиях, работающих в сегменте переработки и сбыта. Запасы нефтяного кокса долгое время оставались низкими, и предприятия, работающие в сегменте переработки и сбыта, испытывали сильное желание его приобрести, в результате чего на рынке было совершено большое количество закупок. Некоторые трейдеры вышли на рынок для краткосрочных операций, что благоприятно сказалось на росте цен на очищенный нефтяной кокс.
Инвентаризация
Объемы поставок основного нефтеперерабатывающего завода в целом средние, предприятия перерабатывающей отрасли закупают продукцию по требованию, а общие запасы нефтяного кокса находятся на среднем уровне. В связи с незначительным ослаблением мер по предотвращению эпидемии в некоторых регионах, предприятия перерабатывающей отрасли вышли на рынок в больших объемах для закупок, и запасы нефтяного кокса на местных нефтеперерабатывающих заводах в целом снизились до средне-низкого уровня.
(1) Отрасли, находящиеся в стадии переработки
Кальцинированный нефтяной кокс: На рынке низкосернистого кальцинированного нефтяного кокса на этой неделе наблюдалась стабильная динамика поставок, а эпидемиологическая обстановка на северо-востоке Китая ослабла. На рынке средне- и высокосернистого кальцинированного нефтяного кокса на этой неделе наблюдалась хорошая динамика, чему способствовало восстановление цен на нефтяной кокс в провинции Шаньдун, и рыночная цена средне- и высокосернистого кальцинированного нефтяного кокса оставалась на высоком уровне.
Сталь: На этой неделе рынок стали немного вырос. Индекс Bachuan Steel Composite Index составил 103,3, поднявшись на 1% по сравнению с 3 ноября. Под влиянием оптимистичных ожиданий рынка относительно эпидемии на этой неделе наблюдается сильный рост фьючерсов на спотовом рынке. Цена на спотовом рынке немного выросла, рыночные настроения немного улучшились, но общая динамика сделок существенно не изменилась. В начале недели ориентировочные цены на металлургическую продукцию в основном оставались стабильными. Хотя цены на фьючерсы выросли, рыночные сделки в целом были стабильными, и большинство трейдеров тайно снизили объемы поставок. Металлургические заводы работают в обычном режиме. Благодаря тому, что трейдеры закупили товар на ранней стадии, давление на склады заводов было незначительным, и давление на запасы сместилось в сторону конечной части цепочки поставок. Поступления сырья невелики, и заказы в основном размещаются на рынке по требованию. В настоящее время, несмотря на улучшение рыночной конъюнктуры, на более позднем этапе наблюдается вялый рост заказов по проектам в сегменте переработки, неблагоприятная ситуация с запуском проектов, нестабильный конечный спрос, и возобновление работы в краткосрочной перспективе не ожидается. Следует проявлять осторожность, спрос может снизиться в дальнейшем. Ожидается, что цены на сталь будут колебаться в краткосрочной перспективе.
Предварительно прокаленный анод
На этой неделе цены сделок на китайском рынке предварительно обожженных анодов оставались стабильными. Спотовая цена в Байчуане немного выросла, в основном за счет восстановления рынка нефтяного кокса, высоких цен на каменноугольную смолу и улучшения поддержки издержек. Что касается производства, большинство предприятий работают на полную мощность, и поставки стабильны. Из-за контроля над сильным загрязнением воздуха в некоторых районах производство несколько пострадало. Запуск электролитического производства алюминия идет на высоком уровне, и предложение увеличивается, а спрос на предварительно обожженные аноды продолжает расти.
Кремниевый металл
Общая цена на рынке кремния на этой неделе незначительно снизилась. По состоянию на 10 ноября средняя справочная цена на китайском рынке кремния составила 20 730 юаней/тонну, что на 110 юаней/тонну меньше, чем 3 ноября, снижение составляет 0,5%. В начале недели цена на кремний незначительно снизилась, главным образом, из-за распродажи товаров торговцами с юга страны, при этом снизилась цена на некоторые сорта кремния; в середине и конце недели рыночная цена оставалась стабильной из-за роста себестоимости и сокращения закупок у конечных потребителей. На юго-западе Китая начался период засухи, цены на электроэнергию выросли, и после наступления засушливого периода в провинции Сычуань цены на электроэнергию могут продолжить расти. Некоторые компании планируют остановить работу своих печей; в провинции Юньнань продолжаются ограничения на электроснабжение, и степень ограничений усилилась. В случае ухудшения ситуации печи могут быть остановлены на более позднем этапе, что приведет к снижению общего объема производства. В Синьцзяне ведется строгий контроль за эпидемией, затруднена транспортировка сырья, не хватает персонала, и производство большинства предприятий затронуто или даже приостановлено с целью сокращения объемов производства.
Цемент
Цены на сырье на национальном рынке цемента высоки, а цены на цемент растут, но падают не так сильно. Средняя цена на национальном рынке цемента в этом выпуске составляет 461 юань/тонну, а средняя рыночная цена на прошлой неделе составляла 457 юаней/тонну, что на 4 юаня/тонну выше средней цены на цемент на прошлой неделе. В некоторых районах неоднократно вводился строгий контроль, ограничивалось передвижение персонала и транспорт, а темпы строительства на внешних объектах замедлились. Рынок в северном регионе находится в относительно слабом состоянии. С наступлением холодов рынок вступил в традиционный межсезонный период, и большинство проектов закрываются один за другим. Лишь немногие ключевые проекты выполняются по графику, и общий объем отгрузок невелик. Из-за роста цен на уголь в южном регионе выросли производственные затраты предприятий, и некоторые предприятия ввели поэтапные остановки печей, что привело к росту цен на цемент в некоторых районах. В целом, цены на цемент в национальном регионе колебались.
(2) Условия портового рынка
На этой неделе средний суточный объем отгрузок в крупных портах составил 28 200 тонн, а общий портовый запас — 2 104 500 тонн, что на 4,14% больше, чем в предыдущем месяце.
На этой неделе импортный нефтяной кокс в основном сосредоточен в портах Шаньдун Ричжао, Вэйфан, Циндао Дунцзякоу и других. Запасы нефтяного кокса в портах продолжают расти. В настоящее время в районе Дунъин сняты ограничения, и отгрузки в порту Гуанли вернулись к нормальному режиму. В портах Ричжао, Вэйфан и др. отгрузки по-прежнему осуществляются быстро. На этой неделе цены на очищенный нефтяной кокс быстро восстановились, спотовая торговля нефтяным коксом в портах улучшилась, и логистика и транспортировка в некоторых районах восстановились. Из-за постоянно низких запасов сырого нефтяного кокса и повторяющегося воздействия эпидемии предприятия, работающие в нисходящем сегменте, более мотивированы на создание запасов и пополнение складских запасов. Спрос на нефтяной кокс высок; в настоящее время большая часть нефтяного кокса, поступающего в порт, продается заранее, и скорость доставки в порты относительно высока. Что касается топливного кокса, то дальнейшая тенденция роста цен на внутренний уголь остается неясной. Некоторые предприятия по переработке карбида кремния, работающие в природоохранных целях, используют другие продукты (очищенный уголь) вместо высокосернистого снарядного кокса. Рыночные поставки низко- и среднесернистого снарядного кокса оставались стабильными, а цены временно оставались стабильными. Цена на кокс Formosa продолжала расти в этом месяце, но из-за общей рыночной конъюнктуры на рынке кремния спотовая цена на кокс Formosa оставалась стабильной.
В декабре 2022 года компания Formosa Petrochemical Co., Ltd. выиграла тендер на поставку 1 судна нефтяного кокса. Тендер начнётся 3 ноября (четверг), а завершится в 10:00 4 ноября (пятница).
Средняя цена, предложенная победителем тендера (FOB), составляет около 297 долларов США за тонну; дата отгрузки — с 27 по 29 декабря 2022 года из порта Майляо, Тайвань; количество нефтяного кокса на судно составляет около 6500-7000 тонн, а содержание серы — около 9%. Цена тендера — FOB порт Майляо.
Цена CIF на американский снарядный кокс с 2% содержанием серы в ноябре составляет около 350 долларов США/тонна. Цена CIF на американский снарядный кокс с 3% содержанием серы в ноябре составляет около 295-300 долларов США/тонна. Цена CIF на американский снарядный кокс с 5-6% содержанием серы в ноябре составляет около 200-210 долларов США/тонна, а цена на саудовский снарядный кокс в ноябре составляет около 190-195 долларов США/тонна. Средняя цена FOB на тайваньский кокс в декабре 2022 года составляет около 297 долларов США/тонна.
Прогноз рынка
Низкосернистый нефтяной кокс: Из-за эпидемии и других факторов некоторые предприятия, работающие в нисходящем сегменте рынка, относительно менее заинтересованы в получении продукции. Компания Baichuan Yingfu ожидает, что рыночная цена низкосернистого кокса останется стабильной и незначительно изменится на следующей неделе, с индивидуальными корректировками примерно на 100 юаней/тонну. Средне- и высокосернистый нефтяной кокс: Из-за простоев коксовых установок и различного качества импортируемой нефти, на рынке средне- и высокосернистого нефтяного кокса с лучшим содержанием микроэлементов (ванадий <500) наблюдается дефицит, в то время как предложение высокованадиевого нефтяного кокса обильно, и импорт пополняется в большей степени. Возможности для дальнейшего роста ограничены, поэтому Байчуань Инфу ожидает, что цена на нефтяной кокс с лучшим содержанием микроэлементов (ванадиум <500) все еще будет расти, в диапазоне около 100 юаней/тонну, цена на нефтяной кокс с высоким содержанием ванадия в основном останется стабильной, а цены на некоторые виды кокса будут колебаться в узком диапазоне.
Дата публикации: 11 ноября 2022 г.