Графитизированный нефтяной кокс сталкивается с определенными геополитическими рисками и рисками, связанными с монополией на ресурсы, источники которых можно проанализировать с четырех точек зрения: распределение ресурсов, изменения геополитической обстановки, контроль над производственной цепочкой, а также политические и торговые барьеры.
I. Неравномерное распределение ресурсов, приводящее к зависимости поставок от конкретных регионов.
В качестве побочного продукта переработки сырой нефти объем производства нефтяного кокса напрямую зависит от мощностей по переработке сырой нефти. Неравномерное глобальное распределение ресурсов сырой нефти приводит к высокой зависимости поставок нефтяного кокса от нефтедобывающих регионов и перерабатывающих центров. Например:
- Концентрированное производство нефтяного кокса в Китае: с января по ноябрь 2024 года производство нефтяного кокса в Китае было сосредоточено в основном в Восточном, Южном и Северо-Восточном Китае, на которые приходилось более 80% от общего объема, при этом на Восточный Китай приходилось более 55%. Такая региональная концентрация делает вероятными колебания предложения на местном уровне, которые могут повлиять на национальный рынок.
- Высокая зависимость от импорта: Китай не может полностью удовлетворить внутренний спрос за счет собственного производства нефтяного кокса, при этом часть дефицита между производством и потреблением покрывается за счет импорта. С января по ноябрь 2024 года, несмотря на снижение импорта нефтяного кокса в Китай на 15,22% в годовом исчислении, уровень внешней зависимости оставался выше 25%, при этом на высокосернистый нефтяной кокс приходилось более 70% импорта в 2023 году. Источниками импорта являются США, Саудовская Аравия, Канада и другие страны. Геополитические конфликты или изменения торговой политики в этих странах могут напрямую нарушить стабильность поставок.
II. Геополитические изменения усугубляют риски для поставок.
Изменения в глобальной энергетической геополитической обстановке представляют потенциальную угрозу для цепочки поставок нефтяного кокса:
- Усиление конкуренции за ресурсы: Поскольку нефтяной кокс является энергетическим и химическим сырьем, на его поставки может влиять конкуренция за ресурсы. Например, политическая нестабильность на Ближнем Востоке и напряженные отношения между Россией и западными странами могут привести к перебоям в поставках сырой нефти или колебаниям цен, что, в свою очередь, повлияет на производство нефтяного кокса.
- Заблокированные транспортные маршруты: Геополитические конфликты могут препятствовать транспортировке нефтяного кокса, увеличивая транспортные издержки и время, а также вызывая перебои в поставках. Например, растущие риски для безопасности на судоходном пути в Красном море могут повлиять на эффективность экспорта нефтяного кокса из Ближнего Востока в Китай.
III. Монопольные риски в ключевых звеньях производственной цепочки
Некоторые звенья или технологии в производственной цепочке нефтяного кокса могут контролироваться несколькими предприятиями или странами, образуя монопольную ситуацию:
- Монополия на добычу нефти: на мировом рынке нефти доминируют несколько нефтедобывающих стран, а такие организации, как ОПЕК, влияют на цены на нефть посредством политики добычи, тем самым косвенно контролируя стоимость нефтяного кокса. Например, сокращение добычи ОПЕК может привести к росту цен на нефть, что, в свою очередь, повысит себестоимость производства нефтяного кокса.
- Технические барьеры в сфере переработки нефтепродуктов: Технологии переработки нефтяного кокса, такие как замедленное коксование и кальцинирование, сопряжены с определенными барьерами, и предприятия, освоившие ключевые технологии, могут получить рыночные преимущества. Например, несмотря на лидерство Китая в технологии графитизации, он по-прежнему зависит от импорта высококачественного игольчатого кокса и других ключевых сырьевых материалов, что создает риск технической монополии.
- Концентрированный рынок переработки и сбыта: потребление нефтяного кокса в основном сосредоточено в сегменте предварительно обожженных анодов и топлива, на который в первом полугодии 2024 года приходилось 77%. Электролитическая алюминиевая промышленность, как основной потребитель предварительно обожженных анодов, может повлиять на спрос на нефтяной кокс из-за ограничений своих производственных мощностей (например, «красная линия» Китая в 45 миллионов тонн), формируя монополию со стороны спроса.
IV. Политические и торговые барьеры, ограничивающие ликвидность рынка.
Политика и торговые барьеры в различных странах могут усугубить сегментацию рынка и монополию на рынке нефтяного кокса:
- Ограничения экологической политики: В «Плане действий Китая по энергосбережению и сокращению выбросов углерода на 2024-2025 годы» указано, что, за исключением существующих собственных установок на нефтехимических предприятиях, высокосернистый нефтяной кокс не должен использоваться в качестве топлива. Эта политика ограничивает использование высокосернистого нефтяного кокса в топливной отрасли, что приведет к частичному перераспределению спроса на низкосернистый нефтяной кокс и потенциально может вызвать монополию на рынке низкосернистого нефтяного кокса.
- Экспортный контроль и торговые войны: Крупнейшие страны-экспортеры могут ограничить поставки нефтяного кокса посредством экспортного контроля или повысить тарифы в результате торговых войн, что повлияет на ликвидность мирового рынка. Например, тарифы США на китайский нефтяной кокс могут привести к повышению стоимости импортируемого Китаем нефтяного кокса, ослабив его конкурентоспособность на международном рынке.
- Ограничения на экспорт ресурсов: Страны, богатые ресурсами, могут ограничивать экспорт для защиты своей отечественной промышленности, что приводит к глобальной напряженности в поставках. Например, ограничения Индонезии на экспорт никелевой руды, хотя и не касаются напрямую нефтяного кокса, отражают тенденцию использования странами-экспортерами ресурсов политических инструментов для контроля над рынками, что потенциально может вызвать аналогичные риски для других ресурсов, таких как нефтяной кокс.
Дата публикации: 24 ноября 2025 г.